S&P500涨跌幅为+4.54 %，纳指涨跌幅为+6.84 %，道指涨跌幅为+4.60 %；科技行业方面，以大科技成长股为主的Nasdaq-100指数涨跌幅为+6.20 %，费城半导体指数涨跌幅为+7.54 %；Nasdaq-100及费城半导体指数录得周线上扬，且指数表现优于市场。周涨幅靠前的标的主要集中于软件服务/半导体EDA板块，周跌幅靠前的公司主要集中于消费/能源化工/生物医药/公用事业行业，我们判断主要因素为：近一周市场风险偏好显著提升，资金大量流入科技成长股。
纽约Ornn数据显示，英伟达全系列GPU在云端的现货租赁价格大幅上调。其中 Blackwell 系列芯片的每小时租赁价格达4.08美元，相较两个月前的2.75美元上涨48%。此外，Anthropic 正式发布 Claude Opus 4.7 模型，该版本在 Opus 4.6 基础上实现了多方面性能升级，尤其在软件工程、多模态与专业任务能力上提升显著。目前，Opus 4.7 已在Claude全平台及API、亚马逊Bedrock、谷歌Vertex AI、微软Foundry 上线 保持一致，输入token单价为5美元/百万，输出为25美元/百万。我们认为，价格上涨直接反映当前人工智能与云计算领域对高性能GPU算力的需求持续快速增长，算力景气度高涨。而随着大模型的迭代保持高速，性能不断提升，算力成指数级消耗，算力成本激增，未来只有少数厂商能参与竞争；伴随行业由成长期逐渐发展至成熟期，大模型厂商出清预计加速。
Credo宣布将以7.5亿美元现金和约92万股Credo普通股作为预付款收购DustPhotonics，以此加速布局硅光子与下一代光连接技术，完善面向AI与超大规模数据中心的高速互联方案，具体条款和条件以最终协议为准。该交易预计将于2026年第二季度完成，但需满足惯例成交条件并获得相关市场监管部门批准。Dust拥有覆盖400G至3.2T的硅光集成芯片产品，本次收购后，Credo将实现从SerDes、DSP、硅光子技术到系统集成的垂直整合，全面覆盖AI基础设施中的电互联与光互联环节。我们认为，光通信下游需求高涨，但行业供需失衡：Lumentum作为行业龙头，其InP晶圆厂已满负荷运转，订单能见度覆盖至2026-2027年，未来6-8个季度产能全部售罄；公司预计两个季度内，2028年全年的产能都将被订满。英伟达此前注资Lumentum及Coherent亦旨在通过长期采购协议锁定上游产能，下游客户被迫寻找替代方案的供应链焦虑下，硅光技术已由可选项变为必选项。硅光并非InP的替代方案，未来所趋的发展方向是硅基光电异质集成，即在硅基芯片上直接集成激光器，进一步降低成本及封装复杂性。目前，各代工厂产能布局均印证硅光方案的重要性。
AIGC应用推广不及预期的风险；下游CSP厂商Capex不及预期的风险；政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。
一周主要指数录得显著上涨，科技指数走强且优于市场：一周（2026.04.13-2026.04.17）主要指标中，S&P500涨跌幅为+4.54%，纳指涨跌幅为+6.84 %，道指涨跌幅为+4.60 %；科技行业方面，以大科技成长股为主的Nasdaq-100指数涨跌幅为+6.20 %，费城半导体指数涨跌幅为+7.54 %；科技市场整体指数方面，Nasdaq-100及费城半导体指数录得周线上扬，且指数表现优于市场。
成交额方面，上周成交额环比均正增长，其中道指及费指周成交额环比增幅相对更大；科技行业成交额及成交量较此前上涨，表示科技行业情绪反弹。相比2025年及2024年同期，当前年度成交额更高。
涨跌幅方面，Nasdaq-100中，周涨幅靠前的标的主要集中于软件服务/半导体EDA板块，周跌幅靠前的公司主要集中于消费/能源化工/生物医药/公用事业行业，我们判断主要因素为：近一周市场风险偏好显著提升，资金大量流入科技成长股。
根据我们对于海外算力行业划分子板块，海外算力板块子行业包括设备制造（设备厂商、服务器厂商、交换机厂商）、运营商、光通信、卫星通信、行业应用、算力服务（AIDC）、液冷七大板块，一周内所有板块上涨，涨幅前三的板块分别为，行业应用、算力服务（AIDC）、服务器厂商，板块涨幅分别为13.44%、11.58%、11.17%。
4月13日，纽约Ornn数据显示，英伟达全系列GPU在云端的现货租赁价格大幅上调。其中 Blackwell 系列芯片的每小时租赁价格达4.08美元，相较两个月前的2.75美元上涨48%。价格上涨直接反映当前人工智能与云计算领域对高性能 GPU 算力的需求持续快速增长。
当地时间4月13日，据彭博人员透露，苹果公司正在研发至少四种不同款式的智能眼镜，力求凭借出众设计区别于竞品。
这些智能眼镜采用高端醋酸纤维材质打造，比现有多数品牌使用的普通塑料更耐用、更具质感，测试中的款式包括大尺寸方形（类似雷朋 Wayfarer）、纤细方形（类似苹果 CEO 蒂姆・库克佩戴款式），以及大小两种尺寸的椭圆形 / 圆形镜框。此外，眼镜将提供多种配色，目前正测试黑色、海洋蓝和浅棕色，其设计旨在具备鲜明的苹果标志性特征。
该智能眼镜将与 iPhone 和 Siri 深度整合，借助计算机视觉解读用户周边环境，为苹果智能系统提供情境感知支持；其摄像头系统拟采用纵向椭圆形镜头并搭配周边指示灯，与 Meta 雷朋智能眼镜的圆形摄像头设计形成区别。
苹果预计于 2026 年底或 2027 年初发布这款智能眼镜，2027 年正式上市，该产品也是苹果更广泛的 AI 可穿戴设备战略的一部分，同期还规划了带摄像头的新一代 AirPods 和颈挂设备。
当地时间4月15日，阿斯麦（ASML）发布 2026 年一季度财报，一季度净销售额达 88 亿欧元，毛利率 53.0%，净利润 28 亿欧元；新光刻系统销量 67 台，二手光刻系统销量 12 台，服务及现场选项相关销售额达 24.88 亿欧元。
公司对后续业绩作出展望，预计二季度净销售额在 84 亿至 90 亿欧元之间，毛利率为 51% 至 52%；同时上调 2026 年全年业绩预期，预计全年净销售额 360 亿至 400 亿欧元，毛利率维持在 51% 至 53%，该预期已考虑出口管制相关讨论的潜在影响。
此外，ASML 计划宣布 2025 年普通股总股息为每股 7.5 欧元，较 2024 年增长 17%，结合已支付的三期 interim 股息，拟向股东大会提议每股 2.7 欧元的最终股息；一季度公司已在 2026-2028 年股票回购计划下，回购了约 11 亿欧元的股票。ASML CEO 表示，AI 相关基础设施投资推动半导体行业增长前景巩固，客户需求旺盛，2026 年将是公司各业务持续增长的一年。
当地时间4 月 17 日，全球领先硬件制造商华擎（ASRock）宣布，其英特尔 600/700/800 系列主板现已支持 DDR5“单通道（1×32 位）”HUDIMM 内存模块，该技术目前处于专利申请阶段。
华擎此举旨在满足市场对高性价比 DDR5 内存的需求，与标准 DDR5 内存的 “双通道（2×32 位）” 架构相比，单通道模块可减少内存芯片数量，从而降低成本，为系统集成商提供更多灵活性。华擎正与内存厂商合作，推动该类内存模块推向市场，其中就包括与十铨科技（TEAMGROUP）联合开发相关产品。
此外，支持单通道内存还能实现更灵活的内存组合，部分机型上不同规格单通道与双通道内存搭配的带宽，优于同容量单条双通道内存；华擎 DeskMini 迷你主机也可支持该规格的 HSODIMM DDR5 内存，全面覆盖相关应用场景。英特尔对这一创新表示支持，认为其有助于让更多用户享受到 DDR5 内存的优势。
当地时间4 月 9 日，AI 专用云服务商 CoreWeave 宣布与 Meta 达成一份扩大版长期协议，将为 Meta 提供 AI 云计算资源，合约至 2032 年 12 月，总金额约210 亿美元。双方将延续现有合作，进一步支持 Meta 的 AI 研发与部署。
此次合作提供的专属算力将部署在多个站点，并包含英伟达 Vera Rubin 平台的部分首批上线资源，通过分布式布局优化 Meta AI 业务的性能、稳定性与扩展性。
·Meta（META.O）：将与博通共同开发2nm AI芯片，合作关系延长至2029年
当地时间4 月 14 日，博通与 Meta 宣布达成多年战略合作，合作将延续至 2029 年，为 Meta 快速扩张的 AI 算力基础设施提供支撑。博通将基于其XPU平台，深度协同开发 Meta 自研的 MTIA 训练与推理加速器芯片，并推出业界首款 2nm AI 计算加速芯片。双方首期部署规模超 1 吉瓦，后续将逐步扩展至多吉瓦级别，用于支撑 Meta 下一代 AI 模型与实时生成式 AI 业务。博通还将提供高性能以太网交换、光互联等网络方案，解决大规模 AI 集群的带宽瓶颈，提升算力扩展效率。
此次合作覆盖芯片设计、封装、网络与系统级优化，助力 Meta 降低算力总成本。同时，博通 CEO 陈福阳将退出 Meta 董事会，转任 Meta 定制芯片战略顾问。
当地时间4月15日，2026 年硅谷 CadenceLIVE 大会上，Cadence 宣布扩大与英伟达的合作，双方将围绕智能体 AI、物理仿真和数字孪生推出加速解决方案，助力提升半导体设计、物理 AI 系统及超大规模 AI 工厂的工程设计效率。
双方将借助英伟达 CUDA-X、AI 物理技术、Omniverse 库以及搭载英伟达 AI 基础设施的 Cadence Millennium M2000 超级计算机，加速 Cadence 的 EDA（电子设计自动化）和 SDA（系统设计与分析）解决方案，可使工程工作流速度提升最高 100 倍，三星、SK 海力士等企业已在使用相关加速方案。
此次合作涵盖三大核心领域：推出 AgentStack 智能体平台优化芯片设计流程，可将设计迭代周期从数天缩短至数小时；联合打造物理 AI 解决方案，缩小机器人及自主设备的 “仿真到现实” 差距；开发 AI 工厂数字孪生系统，帮助优化 AI 工厂配置，提升单位功率的 token 处理效率，助力降低运营成本。
当地时间 4 月 16 日，英特尔推出全新酷睿 Series 3 移动处理器，面向高性价比消费、商用及边缘设备，基于酷睿 Ultra 3（Panther Lake）架构，采用 Intel 18A 工艺打造，主打高性能、长续航与 AI 就绪。
该处理器相较五年前 PC，单核性能提升最高 47%、多核提升 41%、GPU AI 性能提升 2.8 倍；作为英特尔首款混合架构 AI 酷睿处理器，平台 AI 算力最高达 40 TOPS，支持雷电 4、Wi-Fi 7、蓝牙 6 等新一代连接，续航与能效显著优化。
产品覆盖笔记本与机器人、智能建筑、POS 机等边缘场景，AI 推理性能优于竞品，未来数月将有超 70 款合作机型上市，消费与商用机型即日开售，边缘设备将于 2026 年第二季度推出。
当地时间4月17日，市场消息显示，AMD 有望拿下 AI 公司 Anthropic 的重要订单，后者计划在服务器中采用 AMD 下一代Instinct MI450 AI 加速卡。受全球 AI 算力供应紧张影响，Anthropic 正推进算力供应链多元化，目前已使用 NVIDIA、亚马逊 Trainium 芯片，并与谷歌、博通合作引入 TPU，若与 AMD 达成合作，将进一步丰富其计算资源选择。
此外，AMD 于同期宣布与法国政府深化合作，助力法国国家 AI 战略落地，将为当地生态提供高性能计算资源，并支持法国首台百亿亿次超算Alice Recoque的建设，强化法国在全球 AI 领域的竞争力。
当地时间4月17日，Cerebras Systems 公司（Cerebras）宣布，已向美国证券交易委员会（SEC）提交 S-1 表格注册声明，计划进行首次公开募股（IPO），拟发行 A 类普通股。此次拟发行的股票数量、发行价格区间尚未确定，IPO 能否完成、完成时间及具体条款均取决于市场情况，暂无法保证。
Cerebras 计划将其 A 类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “CBRS”。此次 IPO 的主承销商包括摩根士丹利、花旗集团、巴克莱银行和瑞银投资银行，瑞穗和 TD Cowen 担任承销商，另有五家机构担任副承销商。
当地时间4月13日，Bloom Energy 宣布扩大与甲骨文的合作，甲骨文将采购最高 2.8 吉瓦的燃料电池系统，用于支撑其 AI 与云计算基础设施的快速建设。双方已签约首批 1.2 吉瓦容量，相关部署正在推进并将持续至明年，主要服务甲骨文在美国的项目。
Bloom 的燃料电池可高效支撑高密度 AI 负载，适配 800V 直流等新兴标准，部署速度也显著快于传统供电方案，此前曾为甲骨文创下 55 天完成系统投运的纪录。
此次合作是双方现有合作的升级，也体现出数字基础设施向分布式现场发电转型的趋势。2026 年 4 月 9 日，Bloom 已按此前约定向甲骨文发行认股权证。
此次合作将助力 Jane Street 推进大规模机器学习在其业务中的应用及拓展，CoreWeave 将为其提供多设施的下一代算力支持，包括英伟达 Vera Rubin 技术，以及部署和扩展 AI 解决方案所需的软件与服务。Vera Rubin 技术作为新一代高性能计算架构，能满足大规模 AI 模型训练与推理的需求，而 CoreWeave 凭借高性能算力与集成软件层的结合，可提供符合 Jane Street 研究需求的定制化云服务。
当地时间4月13日，Credo宣布将以7.5亿美元现金和约92万股Credo普通股作为预付款收购DustPhotonics，以此加速布局硅光子与下一代光连接技术，完善面向 AI 与超大规模数据中心的高速互联方案，具体条款和条件以最终协议为准。此外，根据最终协议的条款，Credo可能根据特定财务里程碑的达成情况，支付至多约321万股的额外或有对价。Credo预计该交易将提升其2027财年的非GAAP每股收益。该交易预计将于2026年第二季度完成，但需满足惯例成交条件并获得相关市场监管部门批准。本次收购后，Credo 将实现从 SerDes、DSP、硅光子技术到系统集成的垂直整合，全面覆盖 AI 基础设施中的电互联与光互联环节。DustPhotonics 拥有覆盖400G至3.2T的硅光集成芯片产品，可降低组件复杂度、提升良本并优化大规模部署成本。该硅光技术是Credo ZeroFlap光收发器平台的核心部分，收购后可减少外部供应链依赖、加快产品迭代并优化成本结构，进一步提升AI集群的可靠性与扩展能力。
当地时间4 月 14 日，英伟达发布全球首个开源量子 AI 模型系列 NVIDIA Ising，旨在帮助科研人员和企业打造可实现实用应用的量子处理器，核心解决量子处理器校准与量子纠错两大关键难题。
该模型系列在量子校准和纠错解码方面表现突出，其中纠错解码速度较传统方法提升最高 2.5 倍、准确率提升 3 倍；包含两款核心模型，Ising Calibration 可实现自动化持续校准，将耗时从数天缩短至数小时，Ising Decoding 则有两种变体，分别针对速度和精度优化。
目前，全球多家顶尖学术机构、科研实验室及量子企业已采用该模型，英伟达还提供相关工作流程手册、训练数据及微服务，方便开发者微调模型。此外，NVIDIA Ising 可与英伟达 CUDA-Q 软件平台、NVQLink 硬件互联方案集成，为量子计算研发提供全套工具，助力推动量子计算走向实用化。
当地时间4月16日，Anthropic 正式发布 Claude Opus 4.7 模型，该版本在 Opus 4.6 基础上实现了多方面性能升级，尤其在软件工程、多模态与专业任务能力上提升显著。
同时，Opus 4.7 的指令遵循、文件系统记忆、长期上下文连贯性均有优化，在 GPQA Diamond、MMMMLU 等通用基准上也保持稳定提升。安全层面，其整体安全水平与 Opus 4.6 相近，在诚实性、抗提示注入攻击等方面表现更好，但部分有害行为相关响应仍有小幅弱化。为配合 Project Glasswing 安全测试，该模型降低了部分网络安全能力，并内置了违规请求拦截机制，网络安全专业人员可通过 Cyber Verification Program 申请合规使用。
当地时间4月16日，OpenAI 对 Codex 进行了重大更新，面向每周超 300 万开发者，全面强化其在整个软件开发周期中的能力，不再局限于单纯编写代码。
在开发流程上，Codex 支持处理 PR 评审、多终端标签页、SSH 远程连接，并提供 PDF、表格等文件预览与任务摘要面板，实现编码、调试、协作一站式完成。此外，它新增记忆与自动化功能，可保留上下文、自主调度长期任务、记住用户偏好，并主动建议后续工作。
此次更新已面向登录 ChatGPT 的桌面端用户推送，电脑操作功能初期仅支持macOS，企业版等个性化功能将陆续上线。
·诺基亚（NOK.N）：与SkyFiber合作为内华达州北部服务不足的社区建设光纤网络
当地时间4月14日，诺基亚宣布，已被 SkyFiber 选中，为美国内华达州北部缺乏优质网络服务的家庭提供高速、安全且可靠的网络连接，助力改善当地居民生活质量，同时帮助市政部门吸引和留住企业。
SkyFiber 是内华达州获得美国宽带公平、接入与部署（BEAD）计划资金最多的机构，此次将采用诺基亚的光传输、IP / 边缘路由及固定接入解决方案，覆盖该地区数千个长期缺乏可靠高速互联网的家庭。美国电信数字基础设施提供商 VarData 将作为诺基亚的合作伙伴，负责该地区的网络集成、部署指导及后续支持。
诺基亚为该项目提供全栈基础设施解决方案，涵盖从核心网络到家庭终端的各个环节，这种单一供应商的集成模式的是 SkyFiber 选择诺基亚的关键原因。此外，诺基亚的产品符合“美国制造” 相关要求，在美国农村宽带部署中占据重要份额，长期致力于缩小美国农村地区的数字鸿沟。
·诺基亚（NOK.N）：与Orange 开启合作，聚焦研发和评估人工智能无线接入网技术
当地时间4 月 15 日，诺基亚与 Orange 宣布开启新合作，聚焦研发和评估人工智能无线接入网（AI-RAN）技术，该技术由诺基亚 anyRAN 5G 软件和英伟达 AI 基础设施提供支持，旨在提升网络性能、能源效率，并为 Orange 用户推出新服务。
双方将通过协同创新框架，共同设计和测试新的 AI-RAN 功能，探索基于 GPU 的无线电处理器如何借助更先进的接收器提升无线电性能，以及如何将 AI 深度集成到 RAN 中，实现自动化和智能化升级，同时支持无线电感知等新服务，适配云原生和专用 RAN 环境。
·诺基亚（NOK.N）：和Cinia合作，通过先进的DDoS保护保护芬兰的关键基础设施
当地时间4月16日，诺基亚宣布与芬兰领先的关键连接和网络安全服务提供商 Cinia 建立合作，共同推出先进的分布式拒绝服务（DDoS）防护解决方案，并构建全新的托管安全服务提供商（MSSP）模式。该模式专为保护关键基础设施网络、抵御现代复杂网络攻击而设计，保障核心服务的韧性与连续性，Cinia 将借助诺基亚的网络嵌入式检测和缓解能力，为客户提供 7×24 小时全托管 DDoS 防护服务。
双方联合开发的解决方案具备高效的攻击检测、缓解和防护能力，结合 Cinia 对关键基础设施需求的深刻理解与诺基亚的技术优势，可实时应对包括僵尸网络 DDoS 攻击在内的各类威胁。
本文摘自：中国银河证券2026年4月20日发布的研究报告《【银河海外算力】行业周报_英伟达租赁价格上调，算力景气度高涨》
