大游中国股份有限公司当前，全球存储芯片市场正经历结构性供需错配，长某鑫存储与长某江存储的IPO进程成为行业关键催化节点。科创半导体ETF鹏华589020以45.2%的设备+材料权重占比位列同类产品首位，精准捕捉这一轮国产设备替代红利。
长某鑫存储与长某江存储的资本运作将直接推动晶圆厂产能扩张。长某鑫存储2025年一季度营收突破10亿美元，DDR5/LPDDR5出货量占比从1%提升至7%，HBM3量产在即；长某江存储三期项目计划将总产能提升至15万片/月，全球NAND闪存市场份额目标15%。晶圆厂扩产必然转化为对半导体前道设备的采购需求。
国内设备企业已在关键技术领域实现突破。中微公司KS设备进入长某江存储产线，北方华创覆盖KS设备、PVD、CVD等核心设备，拓荆科技在薄膜沉积领域市占率持续提升。科创半导体ETF鹏华589020通过高设备+材料权重，深度绑定刻蚀、薄膜沉积等高价值环节的龙头企业。
AI数据中心建设推动高端存储芯片需求爆发，三某星、美某光等国际厂商将产能转向HBM，导致传统DRAM、NAND Flash出现严重供需缺口。2025年2月以来，部分存储芯片价格涨幅超100%，机构预测供需紧张将持续至2027年底。
兆易创新作为国内“存储一哥”，三季度营收同比增长31.4%，净利润大增61.13%，股价年内涨幅近100%。其利基型DRAM产品通过长某鑫存储代工保障产能，在DDR4等成熟制程领域占据优势。科创芯片ETF指数588920聚焦芯片设计环节，布局存储芯片设计龙头，分享行业上行红利。
半导体ETF159813以30只成分股构建全产业链布局，通过更集中的持仓结构提升弹性。该ETF覆盖设备、材料、设计、制造全环节，形成协同效应。在设备环节，北方华创等企业已实现刻蚀、薄膜沉积等核心设备国产化；在材料环节，沪硅产业等企业突破12英寸大硅片量产。
科创AIETF鹏华589090则聚焦AI算力与应用，布局AI芯片设计、服务器存储方案等领域。江波龙与长某江存储合作开发AI服务器存储方案，佰维存储推出PCIe 5.0 SSD产品，形成从硬件到应用的完整生态。
“两长”上市预期与全球存储超级周期形成双重驱动。国内设备企业已实现KS、薄膜沉积等关键技术突破，正深度受益于国产化与行业高景气。科创半导体ETF鹏华589020以设备+材料最大权重占比，成为把握这一历史机遇的核心工具。
当前，中国半导体设备产业站在“国产化”与“技术突破”的双重风口。在存储芯片超级周期下，设备环节将优先受益，而全产业链布局的ETF产品则为投资者提供了多元化选择。
半导体板块关联个股：拓荆科技、中微公司、华海清科、沪硅产业、安集科技中科飞测芯源微盛美上海华峰测控天岳先进。
（数据来源：iFinD，截止时间2025年12月4日；文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资须谨慎。）
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